노바백스(NVAX) 주가 전망

최근에 인도네시아에서 최초 승인이 난 "노바백스" 주식에 대한 향후 전망에 대해서 작성해보았습니다. (주린이 시각인 점을 감안하시고 읽어주세요.)

아래의 구체적인 수치들은 노바백스 회사의 IR자료를 기반으로 작성하였습니다.

노바백스의 경우, 바이오 업체이고 아직까지 제대로 매출로 인식된 것이 많지 않기 때문에 향후 성장성 관련 내용으로 작성하였습니다.

노바백스 관련 정보

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1. 노바백스의 임상시험은 어디서 진행되었는가?

• 임상 1/2 : 호주 - 131명, 미국 - 1,288명
• 임상 2b : 남아프리카공화국 - 4,422명 (에이즈 환자 포함)
• 임상 3 : 영국 - 15,203명, 미국&멕시코 - 29,960명

=> 5만명 이상이 임상시험에 참가하였고, 4개 대륙에 걸쳐서 시험이 진행되었다.

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2. 노바백스의 임상시험 결과는?

[임상 3상 - 미국/멕시코]

• 전체 참가자 : 90.4% 예방효과
• 중증 증상 예방 100%
• 고위험군 대상 91.4% 예방효과

[임상 3상 - 영국]

• 전체 참가자 90% 예방효과
• 기존 코로나 바이러스 : 96% 예방효과
• 알파 변이 바이러스 (영국발 변이 바이러스) : 86% 예방효과
• 65세 이상 참가자 89% 예방효과

[임상 2b - 남아공]

• 전체 참가자 : 49% 예방효과
• 에이즈 환자 대상 55% 예방효과
• 베타 변이바이러스 (남아공 발 변이 바이러스) : 51% 예방효과

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3. 노바백스의 긴급승인 신청 현황 (21.11.06 기준)

• 인도 : 승인 신청 완료
• 필리핀 : 승인 신청 완료
• WHO : 승인 신청 완료
• 영국 : 승인 신청 완료
• EU : 승인 신청 완료
• 호주 : 승인 신청 완료
• 뉴질랜드 : 승인 신청 완료
• 캐나다 : 승인 신청 완료
• 인도네시아 : 긴급 사용 승인
• FDA : 21년 연말 승인 신청 예정

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4. 선구매 계약 현황 및 생산 능력

• 생산 능력 : 21년 4분기말부터 월 150 million dose
• COVAX/Gavi 선구매 - 1.1 billion dose
• 미정부 선구매 - 110 million dose
• EU 등 여러국가 선구매 - 400 million dose

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노바백스 향후 전망

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Chcek Point #1. 기 승인된 백신 대비 경쟁력?
=> 화이자, 모더나 대비 보관이 용이하며, 영국발 변이 바이러스에 대하여 효능이 입증되었다.

Check Point #2. 21년 연말에 승인이 나도 판매할 곳이 많이 있는가?
=> COVAX에 많은 물량이 선구매 계약이 되어 있는 상태이고, 이 물량은 WHO 승인 시 납품가능 할 것으로 예상된다.

=> 현재 선진국들은 백신 접종율이 높지만, 개발도상국들은 아직도 백신 접종율이 높지않은 상태이다. 전 세계 접종율은 21.11.06 기준, 1차 접종 - 50%, 완전 접종 - 39.33%에 불과하다. 21년 연말에 승인이 나도 개발 도상국 대상으로 판매할 수 있다고 생각한다.

=> 미국, 한국에서도 접종완료자가 6개월이 지난 경우, 부스터샷을 접종할 것으로 권고하고 있다. 본격적인 '위드 코로나' 시대가 오게되면 더 많은 국가에서 부스터 샷을 요구할 것이고, 노바백스 백신도 부스터 샷으로 사용될 것으로 예상한다.

Check Point #3. 코로나 치료제의 등장으로 인한 매출 감소는 없는가?
=> 먼저, 예방과 치료는 다른 영역이라고 생각한다.
백신 수요가 치료제 수요보다 훨씬 더 많을 것이라고 생각한다.

=> 아직 치료제는 머크사가 영국 승인을 받은 것 이외에 아직은 승인이 난 곳이 없기 때문에, FDA 승인 완료까지 시간이 조금 걸릴 것으로 예상한다.

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향후 노바백스 주가는 WHO 승인, FDA 신청, FDA 승인이 날 때 크게 반등하지 않을까 생각한다.

 

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